신생 기업을위한 종업원 스톡 옵션

한 걸음 더 나아.

모든 업무에 액세스하려면 보안 검사를 완료하십시오.

왜 CAPTCHA를 완료해야합니까?

보안 문자를 작성하면 귀하가 사람임을 증명하고 웹 사이트에 일시적으로 액세스 할 수 있습니다.

앞으로이를 방지하기 위해 무엇을 할 수 있습니까?

집과 같이 개인적인 연결을 사용하는 경우 장치에서 안티 바이러스 검사를 실행하여 맬웨어에 감염되지 않았는지 확인할 수 있습니다.

사무실 또는 공유 네트워크에있는 경우 네트워크 관리자에게 네트워크를 통해 잘못 구성된 장치 또는 감염된 장치를 검색하도록 요청할 수 있습니다.

Cloudflare Ray ID : 3ce483b9fc695a1a & 황소; 귀하의 IP 주소 : 78.109.24.111 & bull; 실적 & amp; Cloudflare의 보안.

Mashable.

환대.

아마도 당신은 회사의 스톡 옵션을 통해 부를 얻은 회사의 초기 직원 중 1000 명 (회사 안마사를 포함하여) 1,000 명에 이르는 Google의 백만장 자에 대해 들어 본 적이있을 것입니다. 대단한 이야기지만, 불행히도, 모든 주식 옵션이 행복한 결말을 지니는 것은 아닙니다. 예를 들어, 애완 동물과 Webvan은 유명 인사 초기 공모 후에 파산하여 주식 보조금을 쓸모 없게 만들었습니다.

스톡 옵션은 좋은 이점이 될 수 있지만 제안 뒤에있는 가치는 크게 다를 수 있습니다. 단순히 보장은 없습니다. 따라서 주식 보조금을 포함한 구인 제안을 고려하고 있거나 현재 보상의 일부로 주식을 보유하고 있더라도 기초를 이해하는 것이 중요합니다.

어떤 유형의 주식 계획이 저쪽에 있고, 어떻게 작동합니까?

운동, 보류 또는 판매시기를 어떻게 알 수 있습니까?

세금 영향은 무엇입니까?

총 보수 및 기타 저축 및 투자와 관련하여 주식 또는 주식 보상을 어떻게 생각해야합니까?

1. 가장 일반적인 유형의 종업원 제물은 무엇입니까?

가장 일반적인 종업원 주식 오퍼링 중 두 가지는 스톡 옵션과 제한된 주식입니다.

직원 스톡 옵션은 신생 회사 중에서 가장 일반적입니다. 이 옵션을 사용하면 일반적으로 "파업"가격이라고하는 특정 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다. 귀하가 스톡 옵션을 구입하거나 "행사"할 수있는 권리는 언제 옵션을 행사할 수 있는지를 정의하는 가득 시간표의 적용을받습니다.

예를 들어 봅시다. 3 년 동안 똑같이 확정 된 10 달러의 행사 가격으로 300 가지 옵션을 부여 받았다고 가정 해보십시오. 첫해가 끝날 때 주당 10 달러의 주식 100 주를 행사할 권리가 있습니다. 그 당시 회사 주가가 주당 15 달러까지 올랐다면 시장 가격보다 5 달러 낮은 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 동시에 행사하고 판매하는 경우 500 달러의 세전 이익을 나타냅니다.

2 학년 말에 100 개의 주식이 가득 될 것입니다. 이제 우리의 예에서 회사의 주가가 주당 8 달러로 하락했다고 가정 해 봅시다. 이 시나리오에서는 공개 시장에서 8 달러에 구입할 수있는 물건에 대해 10 달러를 지불하므로 옵션을 행사하지 않을 것입니다. "out of the money"또는 "under water"라고하는 옵션을들을 수 있습니다. 좋은 소식은 실제 현금을 투자하지 않았기 때문에 손실이 종이에 있다는 것입니다. 귀하는 주식을 행사할 권리를 보유하며 회사의 주가에 계속 주목할 수 있습니다. 나중에 시장 가격이 파업 가격보다 높거나 "돈 안에"돌아 왔을 때 조치를 취할 수 있습니다.

3 년차 말에 최종 100주의 주식이 가득되며 그 주식을 행사할 권리가 있습니다. 그렇게하기로 한 귀하의 결정은 주식 시장 가격을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인에 따라 달라질 것입니다. 일단 기성 옵션을 행사하면 주식을 즉시 팔거나 주식 포트폴리오의 일부로 보유 할 수 있습니다.

제한된 주식 보조금 (Awards 또는 Units를 포함 할 수 있음)은 직원에게 거의 또는 전혀 비용없이 주식을 수령 할 권리를 제공합니다. 스톡 옵션과 마찬가지로, 제한된 주식 보조금은 일반적으로 시간 경과 또는 특정 목표 달성과 관련된 가득 일정에 따라 달라질 수 있습니다. 즉, 주식을 수령 할 권리를 얻기 전에 일정 기간을 기다리거나 특정 목표를 달성해야합니다. 제한된 주식 보조금의 가득액은 과세 대상이라는 것을 명심하십시오. 이것은 세금이 가득 될 때 주식의 가치에 따라 지불되어야 함을 의미합니다. 고용주는 어떤 세금 지불 옵션을 사용할 수 있는지 결정합니다. 현금 지불, 기권 지분 일부 매도, 고용주가 일부 주식 보류를 포함 할 수 있습니다.

2. "인센티브"와 "비 자격"스톡 옵션의 차이점은 무엇입니까?

이것은 현행 세금 코드와 관련된 상당히 복잡한 영역입니다. 따라서 개인 상황을 더 잘 이해하려면 조세 관련 전문가와 상담해야합니다. 그 차이점은 주로 두 사람에게 과세되는 방식에 있습니다. 인센티브 스톡 옵션은 국세청의 특별 세금 처리를받을 자격이 있으며, 옵션을 행사할 때 일반적으로 세금을 낼 필요가 없음을 의미합니다. 결과적으로 발생하는 손익은 1 년 이상 보유하게되면 장기간 자본 이득 또는 손실로 분류 될 수 있습니다.

반면 자격이없는 옵션은 행사시 일반 과세 소득이 발생할 수 있습니다. 세금은 행사 당시의 행사 가격과 공정 시장 가격의 차이에 기초합니다. 후속 판매는 보유 기간에 따라 단기간 또는 장기간 자본 이득 또는 손실을 초래할 수 있습니다.

3. 세금은 어떻게됩니까?

각 거래에 대한 세금 처리는 소유하고있는 스톡 옵션의 유형 및 개인 상황과 관련된 기타 변수에 따라 달라집니다. 옵션을 행사하거나 주식을 판매하기 전에 거래의 결과를 신중하게 고려해야합니다. 구체적인 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 회계사와상의해야합니다.

4. 운동 후 홀드 또는 팔을 어떻게 알 수 있습니까?

종업원 주식 옵션과 주식에 관해서, 보유 또는 판매 결정은 장기 투자의 기본에 달려있다. 자신에게 물어보십시오 : 얼마나 많은 위험을 감수하고 있습니까? 내 포트폴리오는 현재의 필요와 목표에 따라 다각화되어 있습니까? 이 투자가 전반적인 재무 전략에 어떻게 부합합니까? 주식의 일부 또는 전부를 행사, 보유 또는 판매하려는 귀하의 결정은 이러한 질문을 고려해야합니다.

많은 사람들은 귀하가 기각 옵션을 행사하고 동시에 주식을 판매하는 당일 판매 또는 무 현금화 운동을 선택합니다. 이를 통해 실제 수익금 (이익, 관련 수수료, 수수료 및 세금 제외)을 즉시 이용할 수 있습니다. 많은 기업들이 참가자의 모델을 미리 계획하고 특정 거래에서 얻은 수익을 추정하는 데 도움이되는 도구를 제공합니다. 모든 경우에 개인 재정 상황에 대한 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 재정 계획자와상의해야합니다.

5. 나는 내 회사의 미래를 믿는다. 얼마나 많은 주식을 보유해야합니까?

고용주에 대한 자신감을 갖는 것은 대단한 일이지만 회사 주식을 포함하여 투자를 생각할 때 총 포트폴리오와 전반적인 다각화 전략을 고려해야합니다. 일반적으로 모든 투자에 지나치게 의존하는 포트폴리오를 보유하지 않는 것이 가장 좋습니다.

6. 비공개 창업을 위해 일합니다. 이 회사가 공개되지 않거나 공개되기 전에 다른 회사에서 구매하지 않으면 주식은 어떻게됩니까?

이에 대한 대답은 하나도 없습니다. 대답은 종종 회사의 주식 계획 및 / 또는 거래 조건에 따라 정의됩니다. 회사가 사기업으로 남아있는 경우 기권 또는 제한없는 주식을 매각 할 수있는 기회가 제한 될 수 있지만 계획과 회사에 따라 다를 수 있습니다.

예를 들어, 사기업은 직원이 2 차 시장이나 다른 시장에 기득권을 팔 수있게 할 수 있습니다. 인수의 경우, 일부 구매자는 가득액 계획을 가속화하고 모든 옵션 보유자에게 행사 가격과 취득 주가의 차이를 지불하는 반면, 다른 구매자는 미확인 주식을 인수 회사의 주식 계획으로 전환 할 수 있습니다. 다시 말하지만, 이것은 계획과 거래에 따라 다릅니다.

7. 나는 아직도 많은 질문을 가지고있다. 어떻게 더 배울 수 있습니까?

관리자 나 회사 인사 부서의 직원이 귀사의 계획에 대한 자세한 내용과 계획에 따라 혜택을 누릴 가능성이 있습니다. 주식 보조금, 가득 행사, 행사 및 판매가 개인 세금 상황에 어떻게 영향을 미치는지 이해하기 위해 재정 계획자 또는 세무사에게 문의해야합니다.

iStockphoto, DNY59, Flickr, Vicki 's Pics의 이미지 제공.

창립자가 된 벤처 캐피탈리스트는 주식 옵션을 가진 직원이라면 유니콘 창업으로 짓밟히지 않는 방법을 보여줍니다.

2017 년 1 월 2 일 오후 7시 8 분 12,381

당신이 일하고있는 창업이 차기 구글이 아니라면, 당신은이 주식 옵션 팁에주의를 기울이기를 원할 것입니다. 초기 Google 직원.

제품에 집착하는 기업가이자 투자가로서, 나는 신생 업계에서 자금 조달 역량에 거의 초점을 맞추지 않습니다. 그것은 바이너리 결과 인 경향이 있으며, 사람들은 팀과 임무를 위해 벤처에 참여해야합니다. 그러나, 나중에 재능있는 직원 (및 장래 직원)과 가진 최근 대화의 일련은 나의 마음에서 체재했다. 이 포스트는 그 (것)들을 위해이다.

company†™ s 운명은 궁극적으로 그것의 사람들에 의해 결정된다, 그래서 재능은 모두이다. 그러나이 오래된 격언은 다른 하나에 부딪 히게됩니다. 현금은 왕이됩니다 (또는 급성장하는 사기업에게는 활주로가 왕이됩니다). 활주로가 없으면 재능이 사라집니다. 따라서 활주로를 확장하기위한 대담한 움직임 (아래의 까다로운 청산 선호도를 가진 기술적으로 큰 평가에서의 후반 단계 자금 조달)이 회사 (그리고 it†™ s people)를 해칠 수 있다고하더라도 그것이 행해지는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 장기적으로. 이것은 특히 이러한 자금 조달이 전략적이기보다는 자아 - 주도적 인 경우에 사실입니다. 문제는, 이 회사에 직원 do†™ t는 연루를 이해한다이다. 그들은 평가를보고, 자신이 소유하거나 제공되고있는 주식의 수를 알고 있지만, 그들은 잘못된 수학을합니다.

“unicorn” 현상 ($ 1B + 평가에서 1 억 달러 이상을 모으는 방대한 수의 기업)은 요즘에는 충분한 언론 취재를 얻습니다. 이 회사의 창립자, 투자자 및 급속하게 성장하고있는 평가에 대해 많이 쓰여졌습니다. 그러나 직원, 모든 일을하고 그들의 경력이 지도자와 투자자의 판단에 의지하는 사람들에 관해서는 거의 쓰여지지 않았습니다. 어떻게 직원이이 환경에서 스스로를 보호 할 수 있습니까?

2017 년에 대한 슬픈 예측 중 하나는 큰 헤드 라인 가치의 인수 및 IPO로, 이 회사의 직원들을 열심히 일하게합니다. They†™ ll는 그들이 그들의 벌거 벗게 왜 유익했는지 생각해 그들의 머리를 긁는 그러나 그들의 특별한 성공을 위해 알고있는 모두에 의해 축하받을 것이다. 물론, 이 직원들은 처음에 보상을 이해하지 못합니다 (고용 된 전후의 모든 자금 조달 조건에 대해 관여하지 않았습니다).

지난 몇 개월 동안 이른바 вњњunicorn” 회사에서 보상에 관한 몇 가지 대화를 나눴습니다. 이러한 대화 중 두 가지는 장래의 직원들과  †"엔지니어 및 디자이너 ⊊ with 중간 수준의 프로듀서 - 관리자 역할에 나중 단계의 민간 기업에 합류하는 것을 제안했습니다. 또 다른 대화는 초기 단계의 신생 기업 창업자와 함께 나중에 단계의 배달 / 식품 관련 민간 기업 중 하나에서 인수 제안을 고려하는 것이 었습니다. 가장 최근의 대화는이 1BB + 가치 회사 중 한 곳에서 수석 HR 전문가와 진행되었습니다. 이러한 모든 대화는 종업원 (그리고 인수 / 인수 목표의 창시자)이 나중 단계의 민간 기업의 자본 구조가 보상 및 성과의 진정한 가치에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지를 이해하지 못한다는 나의 우려를 더욱 부추겼습니다.

“Unicorn” 종업원이 짓밟히는 방법에 대한 빠른 입문서.

CEO†™가 활주로를 더 필요로 할 때, 그들은 그들의 마지막 원보다는 더 높은 평가에 자연적으로 투자를 찾는다. company†™ s 성과 doesn†™ t가 (그들이 투자자가 우세한 투자자가있을 때) 추구하는 가치 평가를 보증 할 때, 투자자는 본질적으로 자신의 단점을 근본적으로 제한하면서 그들의 이익을 보호하기 위해 특별한 조건을 삽입 할 수 있습니다. 직원.

얼마 전, HR의 책임자와 늦은 시간에 커피를 마신 커피에 대해, 그녀는 저에게 자신의 주식 보조금에 대해 물어 보는 사람이 거의 없다는 것을 확인해주었습니다. 그들이 할 때, 그들은 분모를 알지도 못하고 더 많은 주식을 요구합니다, 그녀는 놀랍게 말했습니다. 마지막 라운드에서 분모와 가축 가치를 알았을 때 그들은 장기적인 가치에 대한 청산 선호도 나 다른 기압계에 대해 거의 묻지 않습니다. 와우. 이 가정을 가져 오기 위하여는, you†™ 다시 지불되는 통화를 지정하지 않고 급여를 협상하는 것과 같은 it†™ s.

회사에 가입하는 것은 돈에 관한 것이 아니라 보상의 가능성이 위험을 동반해야한다고 생각합니다. you†™ re 조기 시동을 결합하는 경우에, 이 질문은 조숙 하 당신의 초점은 가치의 무언가를 건설하기위한 것이어야한다. 그러나 you†™ re가 나중에 단계 민간 회사에 가입하는 경우에, 그것의 다만 책임.

Don†™ t는 Unicorn에 의해 짓밟히고, 감사합니다 당신의 Comp.

따라서, 당신이 “unicorn” 회사에 종사해 직원 (또는 1 개를 결합하는 것을 고려하고있는 you†™ re) 인 경우에, 당신은 무슨 질문이 있어야합니까? Here†™ s는 직원을위한 뇌관의 조금을 만듭니다 :

청산 선호에 따라 자본을 조달 했습니까? 그 자본은 무엇입니까? 청산 선호도는 귀사가 인수되거나 공개되는 경우 어떤 투자자가 먼저 지불해야 하는지를 지정합니다. 또한 다른 모든 사람이 돈을 받기 전에 얼마나 많은 투자자가 돈을 받는지 결정합니다. 투자자가 처음으로 투자 한 금액 (직원 이전)을 얻는 것을 의미하는 비 참여 청산 선호도 “1x를 갖는 것은 표준적이고 필요합니다. 우선 당신이나 다른 주주가 소유하고있는 주식의 양이 어느 정도인지에 관계없이 투자자가 자신의 투자를 먼저 꺼내는 청산 선호도가 높아집니다. 귀하의 회사가 높은 청산 선호도로 많은 돈을 모으는 경우, 귀하의 주식이 쓸모 없게 될 위험이 증가했기 때문에 급여 및 / 또는 보조금이 더 커야한다고 주장 할 수 있습니다. 비 유동성 시장의 결과로 덜 시장성이있는 투자와 마찬가지로, 가치가 있거나 시장성이 낮은 주식은 할인해야합니다. 활주로 몇 개월이 있습니까? 귀하의 회사가 제기 한 금액을 매월 њ њ s в ќ ќ (((((((((((((,,,,,,, before before before before before before before before before before before before before before before before before before more 회사에서 돈이 부족한 경우 CEO는 높은 청산 선호도와 같이 매력없는 조건으로 돈을 모으는 경향이 큽니다. 활주로가 한정되어 있다면 계획에 대해 물어볼 권리가 있습니다. 더 많은 돈을 벌 필요가 있지만 표준 조건에서 그렇게 할 수 없다면 덜 유리한 조건을 받아 들일 것인가 아니면 더 낮은 가치로 올리겠습니까? I wouldn†™ t는이 질문을 똑바로 요구하고, 그러나 표시를 I†™ d 찾는다. 십억 달러의 가치 평가에 대한 press†™ s 축하 행사의 큰 결과는 불리한 조건에도 불구하고 하나가되거나 하나가 되려는 욕구입니다. 창립자는 오늘날 더 큰 가치 평가와 관련하여 종업원이 보유한 장기 주식 가치를 절충하고 있습니다. 좀 더 정상적인 세상에서 회사는 모든 회사가주기를 거치며 실현 될 때 밸류에이션의 상승과 하강을 용인 할 수있을 것입니다. (너무 오래 전 페이스 북이 IPO 가격보다 낮게 거래했을 때 Netflix는 DVD †™ s 등). 주식의 가치는 위 또는 아래로 갈 수 있지만 청산 선호는 계속됩니다. 최고 경영자는 단기 헤드 라인 최적화보다는 변동성을 통해 팀을 위장하고 이끌 수 있습니다. Bill Gurley는 (Benchmark에서 벤처 파트너로 일하고있는) Bill Gurley는 CEO가 CEO / 설립자가 CEO †™ 접근 방식을 이해할 필요가 있다는 점을 지적합니다. 더러운 라운드와 반 IPO이기 때문에 주식 가치가 있다고 생각하는 지역 근처의 주식에 대해 유동성을 볼 수있는 기회는 매우 매우 낮습니다. вќ company 회사는 부채를 가지고 있습니까? 청산 선호와 마찬가지로, 취득한 수익금을 주주들로 나누기 전에 부채를 상환해야합니다. 부채가 많은 회사는 회사가 인수 된 경우 주식 가치를 위태롭게 할 수있는 또 다른 붉은 깃발입니다. 회사는 공개 회사가 되려고합니까? 회사를 공개하기 위해 열망 할 필요는 없습니다. 그러나 수억 달러를 모금하면 다른 방법으로 투자자 또는 직원에게 가치를 되돌릴 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 불리한 조건에도 불구하고 엄청난 액수의 자본을 계속 늘리면서 회사를 비공개로 유지하려는 CEO는 많습니다. 당신은 당신 지도자들의 의도를 알 권리가 있습니다. 귀사가 공개되기 전에 도달해야 할 일정 이정표와 관련된 좋은 이유가 있을까요? 또는, 보다 정밀한 조사가 결정을 이끌어내는 매력 (빨간색 경고!)처럼 보일 수도 있습니다. 귀하가 얻는 답은 시간이지나면서 귀중한 주식의 유사성을 수량화하는 데 도움이됩니다. company†™ s 계획이 가까운 장래 동안 사적 인 경우에, 직원 및 또는 창시자를위한 이차 판매가 있습니까? 그것의 논란의 여지가있는 질문은 유동성에 초점을 맞추는 것처럼 보이지만, 회사가 여전히 사적인 동안 직원과 창립자가 주식을 팔고 있는지 여부를 알면 공정하다. 공개 회사가 될 시야가 없다면 2 차 판매가 유일한 유동성 기회입니다. 그러나 일부 종업원이 주식을 매각 할 수있는 경우 문화적 및 신호 적 영향이 있습니다. company†™ s 재정적 인 것이 감사 되었는가? 분명히, 회사에있는 당신의 몫의 가치는 company†™ s 재정적 인에 연결된다. 막대한 비용이나 대차 대조표가없는 초기 창업 기업은 감사 재무를 견딜 필요가 없습니다. 그러나 회사가 커지거나 가치가 높을수록 견제와 균형을 통해 실수 나 허위 진술이 투자자의 비즈니스 가치를 결정하는 데 영향을 미치지 않도록 보장합니다. 궁극적으로 회사에서받는 주식의 수를 결정합니다. You†™ d는 10 억 달러 가치 평가에 돈을 모으는 얼마나 많은 회사가 제삼자에 의해 검사되거나 감사 된 적이없는 금융으로 이렇게하고 있는지를 알기 위해 충격을 받았습니다. 다시 말하면, 제안 된 가치를 가진 주식의 교부금에 대한 당신의 경력에서 중요한 위험을 감수하고있는 you†™ re, 당신은 그것이 얼마나 신뢰할 수 있는지 알 권리가 있습니다.

격렬한 이벤트를 기다리는 Don†™ t는, 지금 묻기 시작합니다.

Yext 직원들은 회사에 큰 환기를 불렀습니다. 그러나 그들은 응원 해 왔는가? Daniel Goodman / Business Insider.

모든 산업에서 양조하는 대부분의 나쁜 행동처럼, 나쁜 행동은 주요한 사건이 의식으로 돌입 할 때까지 많은주의를 기울이지 않고 계속됩니다.

인기있는 вњњunicorn” 회사 중 하나가 수십억 달러에 방금 인수되었다는 뉴스에 어느 날 아침 일찍 일어 났을 때를 상상해보십시오. “Wow, ” 당신이 생각합니다. 헤드 라인 결과를 축하 주위 비행. 그리고 나서 갑자기 회사의 직원들로부터 짹짹 울음 소리가 들리고 직원들이 실제로 인수에서 거의 만들지 않았다는 사실을 폭로하는 기사가 나옵니다. 이것이 어떻게 가능한지? 이 회사는 불리한 조건에서 점점 더 높은 가치로 돈을 모으고 있으며, 일반 주주에게 배포 할 권한이 거의 남아 있지 않습니다. 수백 명의 직원이 힘든 교훈을 얻었습니다.

나는 회사가 그들의 평가의 뒤에 기계공을 폭로하고 직원 몫을위한 연루를 설명하는 격려하는 그런 사건을 가지고 간 ㄴ다는 것을 희망한다. 하지만 지금 물어볼 수 있습니다. 이 질문에 응답하는 CEO†™ s 자발심, 그 / 그녀 응답의 청결 및 간명 및 당신의 CEO가 제공하는 보증은 당신이 company †" an에있는 시간의 당신의 투자를 위해 주어진 주식을위한 어떤 인용 한 가치처럼 중요합니다 투자는 돈보다 훨씬 귀중합니다.

매체에 원본 기사를 읽으십시오. 저작권 2017.

지금 시계 : 65 세까지 백만장자가되기 위해 매일 저축해야하는 돈.

Sailthru에 의해 구동되는 당신에게 추천합니다.

창립자가 된 벤처 캐피탈리스트는 주식 옵션을 가진 직원이라면 유니콘 창업으로 짓밟히지 않는 방법을 보여줍니다.

제품에 집착하는 기업가 및

당신을 위해 추천 된.

당신의 돈 s & amp; 경고.

매일 최고의 비즈니스 인사이더를받은 편지함으로 배달하십시오.

Startup Employee Option Plans에 대한 권장 사항.

이 포스트는 테크 스타트 업이 종업원 인센티브 프로그램을 어떻게 구성해야하는지에 대한 현재 권장 사항을 제시합니다.

필자는 최근 90 일간의 고용 후 운동 기간에서 종업원 스톡 옵션 보조금을위한 10 년의 운동 기간으로 전환하는 것과 관련된 잠재적 인 문제에 관한 글을 올렸습니다. 이 게시물의 목표는 창립자가 그러한 전환을 고려할 때 고려해야 할 많은 고려 사항을 나타 내기위한 것이었지만 많은 사람들은이 게시물을 10 년 간의 운동 기간에 대한 진술로 해석했습니다. 이것은 우리의 의도가 아니기 때문에 회사로서의 전반적인 지위에 대해 명확히하고 싶습니다.

모든 사람들이 회사의 피를 위해 최선을 다하기를 원하면서 & # 8212; 전직 직원, 잠재적 인 미래의 직원, 90 일간의 운동은 본질적으로 현금이 부족한 직원들에게 현금이 많은 직원들을 구덩이에 빠뜨립니다. 그리고 그것은 옳지 않습니다. 어려운 옵션을 부여한 직원은 옵션을 행사하고 결과 세금을내는 재원이 없기 때문에 주식을 몰수해야합니다.

그래서 우리는 10 년의 운동 기간을 포함하는 옵션 프로그램을 제안합니다. 그리고 창립자는 다음과 같은 문제를 해결하기위한 포괄적 인 프로그램을 고려하도록 권장합니다.

부지불식간에 종업원에게 종업원에 대한 인센티브 부여 직원이 회사에 2 년 동안 같이 있었고 새로운 회사에 입사 할 수있는 기회가있는 경우, 재정적 인 결정을 내려야합니다. 그녀가 회사에 머물러 있고 실패하면, 그녀는 모든 것을 잃는다. 그녀가 떠나고 회사가 성공하면 2 년의 옵션을 행사할 수있는 10 년 옵션으로 그녀의 위쪽이 보호되고 새로운 회사에서 주식을 획득함으로써 그녀의 단점을 보호합니다. 그녀가 귀하의 회사를 훨씬 더 좋아한다고하더라도, 그녀는 여전히 가족에게 그들에게 가장 좋은 것을 할 수있는 신실한 책임이 있습니다. 그리고 많은 경우 합리적인 것은 다각화를 만들어 새로운 회사로가는 것입니다. 전직 직원에게 잠재적으로 법적 위험을 초래합니다. & # 8212; 기업들이 더 오래 사적으로 체류하고 있기 때문에 유동성을 원하고있는 전직 직원들은 자신의 주식을 팔거나 제 3 자에게 옵션을 약속하기 위해 사설 중개 시장으로 전환 할 수 있습니다. 주식의 가치에 영향을 미칠 수있는 정보를 알고 있고 그 정보가 구매자에게 공개되지 않은 경우 판매자가 구매자에게 책임을 질 수 있다는 것은 연방 증권법에 의해 오랫동안 정해졌습니다. 예를 들어, (회사에 입사 한 결과로) 비즈니스 전망이 어려워 지거나 제품 출시가 지연되는 것을 알고 있다면 구매자가 주식을 사야할지 여부를 평가할 때 중요한 정보가됩니다 그 정보를 공개하지 않으면 판매자에게 실질적인 법적 위험이 발생합니다. SEC 의장 인 매리 조 화이트 (Mary Jo White)는 최근 SEC의 많은 세컨드 세일에 대한 도전을 보지 못했지만 최근 SEC가 보조 주식 판매를 면밀히 검토 할 것이라는 암시를 스탠포드 (Stanford)에서 발표했다. 이 위험은 90 일 운동 프로그램에서도 발생하지만 10 년 운동 기간으로 이동하면 훨씬 위험합니다. 어떤 운동 기간을 선택하든 관계없이 완화하는 것이 좋습니다. & # 8212; 직원들에게 좋을뿐만 아니라 잠재적 인 법률 문제로부터 회사를 보호하는 데 도움이 될 것입니다. 중요한 주주 투표를보다 어렵게 만드는 것 & # 8212; 보통 주주의 승인을 필요로하는 변경을해야 할 때 이제 더 많은 주주를 추적해야합니다. 주주 투표는 인수 제안, 새로운 주식 승인 (직원에게 옵션 발행), 회사 인수 및 자금 조달과 같은 매우 중요한 상황에 영향을 미칠 수 있습니다. 회사의 행동을 취하기 위해 수천 명의 주주를 모아야한다면 CEO로서의 임무가 훨씬 어려워집니다. 이러한 종류의 트랜잭션을 지연 시키면 트랜잭션이 발생하고 잠재적으로 회사가 위험에 처할 수 있습니다. 기업이 종업원에게 부여 할 수있는 두 가지 유형의 옵션 인 인센티브 스톡 옵션 (ISO) 및 비공개 스톡 옵션 (비 담보) & # 8212; ISO는 스톡 옵션의 행사 가격과 주식의 공정한 시장 가치의 차이에 대해 직원이 운동시 세금을 내지 않아도되므로 직원을위한 더 나은 세금 처리를합니다. 그러나 현행법에 따르면 사용자가 10 년 운동 프로그램으로 이동하면 ISO는 "실격"상태가되며 고용 일로부터 90 일 이내에 운동을하지 않으면 자동적으로 비 무당으로 전환됩니다. 따라서 직원은 더 긴 운동 기간에 덜 유리한 세금을 받게됩니다.

다음은 위의 문제의 결과를 완화하면서보다 공정한 10 년의 운동 기간을 제공한다고 생각하는 스톡 옵션 계획입니다.

10 년 옵션 행사 기간.

백엔드 적재 재고 가득.

조기 종업원을위한 83 (b) 항.

RSU로 이동하면 가치 평가가 상당히 높아집니다.

마무리 고려 사항.

보상 전략의 모든 측면에서와 마찬가지로 10 년 간의 운동 프로그램을 채택하기로 결정한 것은 회사별로 구체적입니다. 각 회사는 자신의 생각을 통해 가야합니다 - 미로는 어떤 계획이 전체 문화와 목표에 가장 잘 어울리는 지에 대한 것입니다. 보상은 회사의 문화의 핵심 철학이며 핵심 부분입니다. 기업이 육성하고자하는 문화의 다른 측면과 다르지 않습니다. 전체 조직의 목표와 문화에 맞게 잘 생각하고 일관성있게 작성해야합니다.

또한, 결정은 회사의 유형과 따라서 최적화하려는 기술 유형의 유형에 따라 달라집니다. 예를 들어 인프라 문제에 대한 장기적인 지식을 갖춘 하드웨어 회사 인 테슬라는 다른 회사보다 긴 재임 기간을 소중하게 생각할 수 있으므로 특정 목표를 중심으로 프로그램을 설계 할 수 있습니다.

따라서 어느 크기의 접근 방식도 없습니다.

어떤 계획을 선택하든, 환경이 변하면 시간이 지남에 따라 변형 될 것입니다. 예를 들어 현재의 옵션 문제의 절반을 해결할 의회 (Warner-Heller Bill)에서 제안 된 법안이있다. 옵션 행사시 민간 회사 직원이 부과하는 세금을 최대 7 년간 연기 할 수 있습니다. 이 법안은 의회를 통한 초기 단계에 있지만, 이 상황은 매우 유동적이어서 계획이 그러한 정책 변경을 수용 할 수 있어야합니다.

더 넓은 유동성 환경은 운동 기간이 얼마나 오래 지속되어야하는지에 중요한 역할을 할 것입니다. 회사가 4 년 옵션 옵션 가득 조건 프로그램이 원래 설계된 기간보다 훨씬 더 비공개로 머 무르도록 선택했기 때문에 우리는 여기에 있습니다. 따라서, 현재 권고안은 IPO 시간이 약 10 년인 환경에서 작동합니다. 이 기간이 줄어들면 창업자는 평균 유동성과보다 밀접하게 연관된 더 짧은 기간으로 이동하기를 원할 수 있습니다.

가장 중요한 것은 어떤 계획을 세우더라도 직원들과 완전히 투명하게됩니다. & # 8212; 고용 할 때 & # 8212; 보상 프로그램을 둘러싼 모든 문제에 대해 이전 게시물에서받은 피드백 중 90 일 옵션 만료 기간이 회사에 가입했을 때 한 번도 언급되지 않은 직원이 얼마나 많았는지 느꼈기 때문에 퇴직 할 때 처음 알게 된 것은 놀랍습니다. 고용 관리자가 직원에게 보상의 어떤 측면에 대해서 명확하고 투명하게 대응하지 못하는 경우 고용주와 직원 간의 신뢰를 근본적으로 손상시키는 엄청난 실수입니다.

기존 계획은 결함이 있지만 수십 년 전부터 존재 해 왔기 때문에 이슈는 잘 알려져 있습니다. 새로운 계획은 반드시 새로운 쟁점을 생성 할 것이므로 신중하게 계획을 세우고 육성하고자하는 목표와 회사 문화와 일치하도록하십시오.

Adam D & # 8217; Angelo, Sam Altman, 그리고 그들의 생각을 공유하고이 게시물의 초기 초안을 읽은 창업자 및 이전 창업 직원에게 감사드립니다.