전 배당 옵션 거래

배당금.
'배당'이란 무엇입니까?
배당금은 신고 배당금이 매수인이 아닌 매도인에게 속한 경우의 거래 주식의 분류입니다. 회사가 배당금 지급을받는 사람이 확인 된 경우 주식은 전 배당 상태가됩니다.
주식은 배당 만기일 (전날) 또는 그 이후에 배당됩니다. 이 시점에서 주식을 보유하고있는 사람과 상관없이 배당금 지급일에 증권을 소유 한 사람에게 지급금이 지급됩니다. 기한이 정해지면 주가는 대개 예상 배당 금액만큼 가격이 하락합니다.
'배당금 전액 상환'
회사가 배당을 결정하기로 결정하면 이사회에서 기록 날짜를 정합니다. 이 날짜는 배당금을 지급 받기 위해 회사의 기록에 있어야하는 날짜입니다. 기록 일이 설정되면, 주식이 거래되는 증권 거래소의 규칙에 따라 배당금 전액이 설정됩니다. 배당금 전일은 일반적으로 기록 일 2 영업일 전에 설정됩니다.
회사가 현금 대신 주식 배당을 발행하면 배당 마감일 규칙이 약간 다릅니다. 주식 배당금의 경우, 배당금은 주식 배당금 지급 후 첫 영업일에 배당됩니다.
배당일이 중요한 이유.
투자자는 거래 마감이 정산되기까지 3 일이 걸리기 때문에 최소 3 일 전에 배당금을 구입해야합니다. 배당 결의일은 보통 거래일 기준 이틀 전에 설정되기 때문에 투자자는 배당금을 받기 위해 배당금을 지급하기 하루 전에 주식을 소유해야합니다.
배당금 전일 배당금 행사.
주식 가격은 일반적으로 배당금 전의 배당금만큼 하락하지만, 이것이 일어날 것이라는 보장은 없습니다. 일반적으로 거래자는 회사의 총자산 감소를 반영하여 정상적인 영업 과정에서 주가에 배당금을 분배합니다. 이는 개인이 배당금 전일 전에 구매하고 그 이후에 신속하게 판매함으로써 이익을 얻는 것을 매우 어렵게 만듭니다.
기타 중요한 배당 관련 일자.
배당금 지급과 관련하여 두 가지 중요한 다른 날짜가 있습니다.
선언 일 (발표일이라고도 함)은 회사의 이사회가 배당을 발표 한 날짜입니다. 이는 배당금 지급일이되는 방식으로 배당금을받는 사람에게 영향을 미치지 않으므로 가장 중요하지 않은 날짜입니다.
지급일은 배당금 수표가 우편으로 발송되거나 투자자 계정에 적립되는 날짜입니다.

배당금 포착 전략 사용 방법.
배당금 포착 전략은 장기간에 걸쳐 투자를하지 않고도 기업이 발행 한 배당금을 신속하게 포착하는 데 초점을 맞춘 투자 기법을 기반으로합니다.
아래의 배당 일정은 배당 캡처 전략을 효과적으로 구현하기 위해 투자자가 이해하고 모니터링해야하는 4 가지 날짜를 보여줍니다. (배당금 지불 절차의 날짜를 이해하는 것은 까다로울 수 있습니다. 자세한 내용은 Dissecting Declarations, Ex-Dividends 및 Record Date를 읽으십시오.)
선언 일 - 이사회는 배당금 지급을 발표합니다.
Ex-Date (또는 Ex-Dividend Date) - 증권은 배당금없이 거래를 시작합니다.
기록 일자 - 현 주주 기록에 따라 배당금이 지급됩니다.
지급일 - 회사가 배당금을 지급합니다.
배당금 캡쳐 개요.
꾸준한 수입 흐름을 창출하기 위해 안정적인 배당금 지급 주식을 보유하는 다른 일반적인 배당 수익 전략과는 달리 배당금 포착은 일반적으로 기본 주식이 때로는 단 하루 만 동안 유지 될 수있는 단기간의 기간으로 실행됩니다.
기본적인 배당금 포착 전략은 주식 이전에 주식을 구매 한 다음 주식을 매각 한 후 주식을 매입하는 것입니다. 이전 날짜 이전에 주가는 예상 배당금을 반영합니다. 주식을 매입 한 투자자들은 더 이상 배당금을받지 못하기 때문에 주식 가격은 이론적으로 배당 금액만큼 하락해야합니다. 실제로 이것은 항상 일어나는 것은 아닙니다. 가격 움직임에 따라 주가는 예전 또는 가격이 원래 값으로 돌아 오면 즉시 판매됩니다.
거래에 대한 배당 포착 접근법의 주요 이점 중 하나는 매일 배당금을 지불하는 수많은 회사가 있다는 것입니다. 따라서 한 주식의 대규모 보유는 정기적으로 새로운 위치로 롤오버 할 수 있으며 그 과정에서 각 단계마다 배당을 포착 할 수 있습니다. 상당한 초기 자본 투자를 통해 투자자는 성공적인 구현으로 인한 수익이 빈번하게 혼합되기 때문에 소규모 및 대규모 수율을 이용할 수 있습니다. 말하자면, 수시로 중반 수확량에 중점을 두는 것이 가장 좋습니다 (
3 %) 대기업은 중소기업과 관련된 위험을 최소화하면서 주목할만한 성과를 거두고있다. 또 다른 중요한 매력은 상대적으로 간단한 전략을 실행하는 데 필요한 기본 분석이 부족하다는 것입니다.
배당 캡쳐 예제.
가상의 주식은 이전에 20 달러에서 거래 될 수 있으며, 주주들은 향후 0.25 달러의 분기 배당을받을 자격이 있습니다. 예전에는 주식 가격이 $ 19.75로 떨어졌지만 이제 주식을 매입하는 투자자들은 더 이상 배당금 배당을받을 자격이 없습니다. 기본적으로 투자자는 20 달러에 주식을 살 수 있으며, 하루 동안 보유하고 19.75 달러로 전날에 팔아 여전히 지불 일에 지불을받을 수 있습니다. 빠른 액세스 수익을 창출 할 수있는 잠재력은 이론이 제시하는대로 주식이 19.75 달러로 떨어지지 않는 현상에서 기인합니다. 예측 된 낙폭이 실제로 발생하더라도 주식은 그 후 곧 가치를 회복합니다.
2011 년 4 월 27 일 코카콜라 (NYSE : KO) 주식은 66.52 달러에 거래되었다. 다음 날 4 월 28 일 이사회는 분기 별 배당금을 47 센트, 주식은 41 센트 오른 66.93 달러로 발표했다. 이론적으로 가격 상승이 배당금의 전액에 달할 것이라고 제시하고 있지만, 일반적인 시장 변동성은 주식 가격 효과에 중요한 역할을합니다. 6 주 후인 6 월 10 일 금요일, 코카콜라는 64.94로 거래되었다. 이것은 배당 포착 투자자가 KO 주식을 구매할 날이 될 것이다.
6 월 13 일 월요일에 배당금이 발표되고 주가가 65.12로 상승했다. 이는 배당금 수령 자격이있는 상인에게는 이상적인 출구 포인트이지만 자본 이득을 실현할 수도있다. 불행하게도 이러한 유형의 시나리오는 주식 시장에서 일관성이 없지만 전략의 일반적인 전제가됩니다. (회사 배당 정책에 대한 논쟁을 탐구하고, 회사가 지불해야 할 금액을 어떻게 결정하는지 배우십시오. 어떻게 그리고 왜 배당금을 지불합니까?)
배당 캡처 단점.
공인 배당금은 투자자의 과세 상태에 따라 0 % 또는 15 %의 세율로 과세됩니다. 단기 배당 포착 전략으로 수집 된 배당금은 유리한 조세를 받기 위해 필요한 보유 조건을 충족시키지 못하므로 투자자의 일반 소득 세율로 과세됩니다. IRS에 따르면, 0/15 % 세율에 대한 자격을 갖추려면 "배당일 60 일 전에 시작되는 121 일 기간 동안 60 일 이상 주식을 보유해야합니다." 세금은 배당 포착 전략의 잠재적 순 이익을 줄이는데 중요한 역할을합니다. 그러나 IRA 거래 계좌에서 캡처 전략을 수행하면 투자자가 배당금에 대한 세금을 피할 수 있다는 점에 유의해야합니다. (2003 년 제정 된 법안이 투자자와 기업 모두에게 이익이되는지, 만료 예정인 경우 배당 세율 : 투자자가 알아야 할 사항 참조)
거래 비용은 실현 된 수익의 합계를 더욱 감소시킵니다. 위의 코카콜라의 예와 달리, 주식의 가격은 배당금의 전액이 아닌 전일입니다. 배당금이 50 센트라면 주식 가격은 40 센트 하락할 수 있습니다. 방정식에서 세금을 제외하면 주당 10 센트 만 실현됩니다. 유가 증권 매매에 소요되는 거래 비용이 두 가지 방법으로 모두 25 달러가 될 때 증권의 상당 부분을 중개 수수료를 지불하기 위해 간단히 구매해야합니다. 전략의 잠재력을 충분히 발휘하기 위해서는 대규모 직책이 필요합니다.
위의 논의에서 언급 한 바와 같이 순수 배당 포착 전략의 잠재적 이익은 일반적으로 작지만 보유 기간 내에 부정적 시장 이동이 발생할 경우 가능한 손실이 상당 할 수 있습니다. 배당금을 초과하는 주식 가치 하락은 배당금을 초과하여 전략적으로 체계적이고 회사 고유의 리스크를 도입함으로써 장기간 포지션을 유지해야 할 수도 있습니다. 불리한 시장 움직임은이 배당금 포착 접근법으로 인한 잠재적 이익을 신속하게 없앨 수 있습니다. 이러한 위험은 모든 거래 / 투자 전략에 존재합니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해서는 대형 우량 칩 회사의 단기 보유에 초점을 맞추어야합니다.
배당 포착 전략은 소득 추구 투자자에게 대안 투자 접근법을 제공합니다. 효율적인 시장 가설의 지지자는 배당 포착 전략이 효과적이지 않다고 주장한다. 이는 시장 변동성, 세금 및 거래 비용이 위험이없는 수익을 발견 할 수있는 기회를 완화하기 때문에 신고 일을 예상하여 배당 금액만큼 주식 가격이 상승하기 때문입니다. 반면에, 이 기술은 빠른 수익을 실현하는 수단으로 최고의 포트폴리오 관리자가 종종 효과적으로 사용합니다. 이 전략의 성공 또는 실패에 대한 궁극적 인 테스트는 그것이 당신을 위해 효과가있을 것인지 아닌지 여부입니다. (관련 독서에 대해서는 배당금 할인 모델 조사 참조)

전 배당 옵션 거래
예를 들어, XYZ 주식이 100 달러에서 거래되는 경우 1 달러 배당을 지불 한 후 99 달러로 거래됩니다. 경험적 증거에 따르면 주식이 배당금으로 배당되면 주식은 보통 배당금보다 높게 거래됩니다. $ 1 배당금을 지불하는 100 달러짜리 주식은 대부분의 시간에 99 달러를 넘을 것입니다.
이로부터 이익을 얻으려면 주식이 배당금을 지불하기 전날 종가 마감시에 주식을 구매해야합니다. 재고는 즉시 다음날, 즉 배당 당일에 판매되어야합니다.
배당금을 거래함으로써 얼마나 많은 돈을 벌 수 있느냐는 주식이 공개 된 배당금보다 얼마나 많은가에 달려있다. 통계적으로, 연율로 3 % 이상을 지불하는 주식은 배당일 이전에 시장이 열릴 때 배당 가치의 72 % 만 잃게됩니다.
연간 수익률 4 %의 분기 별 배당금으로 10 만 달러 상당의 주식을 고려하십시오. 분기 별 배당금은 $ 1000입니다. 이론적으로이 주식의 가치는 99,000 달러로 떨어질 것입니다.
이 주식의 배당 가치가 72 %에 불과하면 주식 가치는 99,280 달러로 떨어집니다. 주식 보유자는 $ 720의 자본 손실을 겪게 될 것이고 배당금 지급일에 $ 1000을 받게되며 순이익은 280 달러가됩니다.
왕복 거래 비용은 거래에서 차감되어야하며 이는 전체 수익을 감소시킵니다.
배당 거래의 중요한 이점은 잠재적 인 세금 혜택입니다. 배당 소득은 15 %로 부과되며, 발생한 자본 손실은 한계 세율에서 공제됩니다. 이 세율은 세법에 따라 다릅니다. 한계 세율이 33 % 인 납세자에게는 1000 달러 배당금으로 18 % 감면 된 세제 혜택이 추가로 적용됩니다.
위의 예제 거래에서 즉각적인 이익은 $ 280보다 적고 수수료는 $ 720의 18 %입니다. 이 투자 수익은 작아 보일 수 있지만 이익은 자주 실현 될 수 있으며 이러한 거래의 총체가 중요 할 수 있습니다.
거래 배당의 단점은 다음과 같습니다.
상대적으로 작은 수익을 위해 많은 자본이 위험에 처해 있어야합니다. 옵션을 사용하여이 위험을 줄이거 나 없애는 전략이 있습니다 (다음 절 참조). 밤새 위험에 처하게 될 것이라는 생각은 대부분의 경험 많은 거래자에게는 받아 들여지지 않을 수 있습니다. 배당금 배당은 배당 만기일과 지불 일 사이의 기간에는 사용할 수 없습니다. 이 전략을 실행하려면 배당금 지급 추적이 필요합니다. 배당금을 매번 지급 할 때마다 매매가 끝날 때마다 매매가 이루어져야하며 매매자는 매매가 가능해야합니다.
장점은 다음과 같습니다.
순 자본 손실은 배당금보다 일반적으로 적습니다. 납세일이 배당금 연도 다음 연도 인 경우, 배당금은 자본 이득보다 낮은 이자율로 과세됩니다.
배당 거래 지침은 다음과 같습니다.
수익을 낼 수있는 최소 수익률을 설정하십시오. 이 수치는 위험에 처한 자본과 관련이 있습니다. 가능한 배당일 전날 가까운 시장에 가까운 배당금 보장 증권을 구입하십시오. 항상 시장 주문과 거래는 시장 주문과 함께 전 배당금 날짜에 공개에서 나가기 전에 시장 주문을하지 마십시오.

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캘린더 스프레드 # 4.
2016 년 9 월 21 일 수요일
오늘 나는 주식이 배당금이되는 날을 중심으로 단기간 전략을 위해 일정 스프레드를 어떻게 사용할 수 있는지에 대해 논의하고자합니다. SPY가 분기 별 배당금을 지불했을 때 일주일 전이 전략을 어떻게 사용했는지 정확하게 알려 드리겠습니다.
일년에 4 번, SPY는 3 월, 6 월, 9 월, 12 월 셋째 금요일에 기록 소유자에게 배당금을 지급합니다. 현재 배당금은 약 $ 1.09입니다. 이 이벤트들 각각은 풋을 사용하여 캘린더 스프레드를 구매함으로써 배당금 날짜까지 이어지는 일에 엄청난 시간 프리미엄을 활용함으로써 돈을 벌 수있는 독특한 기회를 제공합니다.
주식이 배당금 전날 배당금의 액수만큼 떨어지기 때문에 옵션 시장은 옵션 가격에 배당금을 책정합니다. 2016 년 9 월 14 일 수요일에 SPY의 상황을 확인하십시오. 예상되는 $ 1.09 배당금이 지급되기 이틀 전입니다. 이 가격의 시점에서 SPY는 약 213.70 달러에 거래되었다.
페이 스북 입찰가는 2016 년 9 월에 전화를 겁니다.
213.5 파업의 금전 옵션은 통화 건당 1.11 달러, 뱃지 가격 1.84 달러를 제시합니다. 약간 돈이 들지 않는 풋 옵션은 동일한 거리 추적 호출의 가격이 거의 두 배에 달합니다. 시장은 주식이 배당금 전날 배당금으로 떨어질 것이라는 사실에 가격을 매겼습니다. 이 경우 그 날은 금요일입니다.
스파이는 목요일에 $ 215.28에 마감했다. 금요일 종가는 $ 213.37이었고, 이는 1.91 달러 하락한 것이다. 그러나 그날의 변화는 - $ 82로 표시되었습니다. 차이 (1.09 달러)는 배당금의 크기였다.
수요일과 목요일에, 나는 거기에 기회가 있을지도 모른다는 것을보기 위해 그들에게 그런 큰 보험료를 가지고있는 팻을 파는 것을 결정했다. 스파이가 213 달러에서 216 달러 사이에서 거래를하는 동안, 나는 214.5, 214, 213.5 및 213의 스트라이크에서 캘린더 스프레드를 샀다. 짝수 스트라이크 수에 21Oct16을, 스트라이크 수를 .5로 끝내면 19Oct16을 쓴다. - number 파업은 정규 금요일 21Oct16 옵션에서 제공됩니다. 분명히, 나는 각 달력 스프레드에 16Sep16을 넣었다.
참고 : 8 월 30 일 CBOE는 금요일보다는 수요일에 만료되는 새로운 일련의 SPY 옵션을 제안했습니다. 이 제안에 대한 명백한 이유는 배당 상황을 포함합니다. 금요일에 배당금이 만료되는 통화를 판매 할 때 SPY 주식에 대해 전화를하는 투자자는 실질적인 구속력을 갖습니다. 첫째, 이러한 호출에는 시간적 프리미엄이 거의 없습니다. 둘째, 보유자가 주식을 가지고 배당금을 확보하라는 전화가 행사되는 심각한 위험이 있습니다. 스파이의 소유자가 금요일보다는 수요일에 만료 된 시리즈를 판매하면 잠재적 인 문제를 피할 수 있습니다.
나는 4 개의 일정표 스프레드에 대한 수수료를 포함하여 평균 2.49 달러를 지불하고 커미션을받은 후 금요일에 평균 2.88 달러에 팔았다. 나는 모든 비용을 더 많은 돈을 위해 팔았다. (커미션 포함). 커미션을받은 후 2 일 동안의 순매수는 15 %를 약간 넘었습니다.
주식은 $ .82 ($ 1.09 배당금에 대한 회계 이후) 하락했다. 그 금액만큼 올라 갔다면 15 %의 이익도 있었을 것으로 기대합니다. SPY가 금요일에 어느 방향으로나 2 달러 또는 그 이상의 큰 움직임을 보인다면 그 이익이 있었는지는 분명하지 않다. 내 대략적인 계산에 따르면 여전히 이익이 있지만 15 % 미만일 것입니다. 그러나 2 달러가 넘는 하루 종일의 움직임은 다소 드문 일이기 때문에 염려하지 않을 수도 있습니다.
최종선, 나는 15 % 이익에 기뻐하고, 아마 3 달에서 그것을 다시 시도 할 것이다 (12 월 만기에). 금리가 거의 0 인이 세상에서 많은 투자자들이 일년 내내 15 %에 만족할 것입니다. 나는 이틀 만에 광산을 모았다.
거래 옵션은 매우 유동적이기 때문에 거래 옵션은 특히 쉽습니다. 대부분의 경우 캘린더 확산 입찰 요청 범위의 중간 가격으로 집행을 할 수있었습니다. 이 달력 스프레드를 거래 할 때 중도 가격보다 .01 달러를 더 많이 지불하지 않았거나 $ 0.001보다 적은 금액을받지 못했습니다.
대부분의 옵션 시장에서 유동성이 그리 크지는 않지만 JNJ와 같은 다른 배당금 지불자와 동일한 전략을 시도하는 것이 흥미로울 수 있습니다. 배당금도 $ 1.00 이상입니다. 필자는 Terry 's Tips Insiders와 정기적으로 이러한 종류의 거래 기회를 공유하여 원하는 경우 자신의 계좌를 따라갈 수 있습니다.
검색 블로그.
카테고리.
36 % 만들기 & mdash; 좋은 해와 나쁜 년마다 시장에서 파를 깨는 더 퍼스 가이드.
이 책은 골프 게임을 향상시키지 못할 수도 있지만 재정 상황을 변경시켜 그린과 페어웨이 (그리고 때로는 숲)를위한 시간을 많이 가질 수 있습니다.
알렌 박사가 왜 10K 전략이 주식 또는 뮤추얼 펀드를 소유하는 것보다 위험이 적으며, IRA에 특히 적합한 이유가 무엇인지 알아보십시오.
성공 사례.
나는 40 년 이상 다양한 전략으로 주식 시장을 거래 해왔다. 테리 알렌의 전략은 저에게있어 가장 일관성있는 돈 제작자였습니다. 나는 2008 년의 용융 중에 50 % 이상의 연간 수익을 올리는 동안 그들을 사용했다. 모든 이웃 사람들은 그들의 손실에 대해 울고 있었다.
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